ČEKIA: Každé páté firmě v ČR hrozí krach
Komerční sdělení
Česká kapitálová informační agentura (ČEKIA) na trh uvedla ratingový model pod obchodním názvem ČEKIA Stability Rating, jehož cílem je odhadnout riziko úpadku firmy v následujících dvanácti měsících. Detailní analýza dat potvrdila zvýšenou pravděpodobnost úpadku českých firem, když detekovala posun rizika v celé populaci tuzemských společností k vyšším hodnotám. Metodika ratingového modelu ČEKIA je v souladu s pravidly Basel II.
Metoda ratingového modelu je založena na exaktní statistické analýze a principech data miningu. Do analýzy vstupuje množství ukazatelů z oblasti individuálních charakteristik firmy (demografická data, informace o platebních zkušenostech, finanční údaje, vazby mezi subjekty i negativní informace) a makroekonomická data. „Náš ratingový model, který jsme poslední dva roky ladili, čerpá z pečlivě spravovaných databází ČEKIA a obrovských mezinárodních zkušeností centrálního skóringového týmu Bisnode. Výkonnost modelu, jež se blíží k 70 %, je dána především kvalitou a rozsahem dat, stejně jako i naprosto unikátní makro komponentou,“ říká Alena Seoud, ředitelka České kapitálové informační agentury. „Makroekonomická komponenta se v čase pružně mění podle aktuálního vývoje ekonomiky. Důsledkem pak je v době krizového období výrazný posun firem do oblasti vyššího rizika, zatímco v období konjunktury míra rizika krachu firem klesá,“ dodala Alena Seoud.
Příklad tří zbankrotovaných společností, u kterých je předpovězena pravděpodobnost úpadku řádově menší bez zahrnutí vlivu makroekonomického prostředí než s ním. „Zahrnutím makro kompomenty do ČEKIA Stability Ratingu jsme byli schopni úpadek téměř jistě předpovědět,“ uzavřela ředitelka České kapitálové informační agentury.
| Název | Datum bankrotu | Skóre úpadku „s MEK“ | Skóre úpadku „bez MEK“ | Pravděpodobnost úpadku dle ČEKIA Stability Rating „s MEK“ | Pravděpodobnost úpadku Standard „bez MEK“ | Násobek předpokladu odhalení rizika: pravděpodobnost úpadku dle „s MEK“/ „bez MEK“ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ZIF Hodonín s.r.o | 01.8.2008 | 1001 | 1571 | 90,34% | 0,05% | 1883 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| OBCHOD.CZ s.r.o. | 06.6.2008 | 1001 | 1343 | 90,34% | 2,43% | 37 |
| MORAVOLESK, a.s. | 27.2.2009 | 1001 | 1212 | 90,34% | 19,45% | 5 |
POZNÁMKA: MEK=Makroekonomická komponenta
Zdroj: ČEKIA
Detailní analýza souhrnných dat v období mezi lety 2006 – 2009 potvrdila zvýšenou pravděpodobnost úpadku českých firem. „Je zřejmé, že ratingový model agentury ČEKIA velmi dobře funguje, protože pružně zareagoval na turbulence v české ekonomice,“ hodnotí výsledky analytička ČEKIA, Petra Štěpánová s tím, že se celá populace tuzemských společností posunula do oblasti vyššího rizika krachu. „Zatímco v roce 2006 jsme 58,5 % společností hodnotili jako „vynikající“ některým z ratingových stupňů A, v roce 2009 jich byla již méně než čtvrtina. Naopak, z 35,6 % v roce 2006 na 54,2 % v roce 2009, se rozrostlo množství „dobrých“ firem s ratingem v kategorii od BBB po B. Alarmující je výrazné zvýšení podílu „rizikových“ firem s ratingem C z 5,9 % v roce 2006 na 21,4 % v roce 2009. To znamená, že každá pátá společnost podnikající v ČR je ohrožena krachem,“ dodala Petra Štěpánová.
Rozdělení firem podle ratingového stupně v letech 2006 – 2009*
| Název skupiny | Stability Rating | 2006 | 2007 | 2008 | 2009* |
|---|---|---|---|---|---|
| Vynikající | AAA | 14,27% | 11,31% | 2,39% | 4,08% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AA | 21,65% | 22,28% | 5,73% | 7,20% | |
| A | 22,59% | 22,21% | 21,02% | 13,16% | |
| Celkem | 58,51% | 55,80% | 29,11% | 24,44% | |
| Dobré | BBB | 19,29% | 22,05% | 37,55% | 17,24% |
| BB | 9,40% | 10,26% | 11,75% | 14,63% | |
| B | 6,87% | 6,73% | 13,20% | 22,31% | |
| Celkem | 35,56% | 39,04% | 62,50% | 54,18% | |
| Rizikové | CCC | 3,69% | 3,37% | 5,91% | 13,39% |
| CC | 1,47% | 1,20% | 1,67% | 6,94% | |
| C | 0,78% | 0,59% | 0,80% | 1,04% | |
| Celkem | 5,94% | 5,16% | 8,38% | 21.37% |
*předběžná data
Zdroj: ČEKIA
Slovní popis a charakteristika stupnice ČEKIA Stability Ratingu
| Název skupiny | Ratingové hodnocení | Slovní popis ratingového hodnocení | Slovní popis skupiny |
|---|---|---|---|
| VYNIKAJÍCÍ | AAA | Excelentní | Stabilní společnosti, vysoká pravděpodobnost spolehlivého plnění závazků z obchodního styku, vysoká pravděpodobnost návratnosti investic, nízké úvěrové riziko, minimální riziko úpadku. |
| --- | --- | --- | --- |
| AA | Vynikající | ||
| A | Výborný | ||
| DOBRÉ | BBB | Velmi dobrý | Kvalitní společnosti, možnost mírného prodlení při plnění závazků z obchodního styku, nutnost individuálního posouzení návratnosti investic, přijatelné úvěrové riziko, nízké riziko úpadku. |
| BB | Dobrý | ||
| B | Dostatečný | ||
| RIZIKOVÉ | CCC | Rizikový | Rizikové společnosti, pravděpodobnost prodlení plateb při plnění závazků z obchodního styku, možnost budoucího zhoršení finanční situace, vyšší úvěrové riziko, společnosti ohrožené úpadkem |
| CC | Vysoce rizikový | ||
| C | Extrémně rizikový | ||
| ÚPADKY | D | Úpadek | Neschopnost dlužníka dostát svým závazkům |
Zdroj: ČEKIA
Komerční sdělení