The Hartford oznámila, že získá investici ve výši 2,5 miliardy amerických dolarů od Allianz SE

„Jsme velice rádi, že společnost Allianz, jeden z největších světových poskytovatelů pojišťovacích a finančních služeb, uskuteční tak významnou investici do společnosti Hartford,“ řekl předseda představenstva a generální ředitel společnosti Hartford, Ramani Ayer. „Podnikáme rozhodné akce, abychom zajistili, že společnost bude mít dostatek kapitálu pro dlouhodobý úspěch. Tato investice posílí naši schopnost obstát na kolísavých trzích. Budeme pokračovat v investicích a důrazném boji s konkurencí. Budeme se stále snažit dodržovat naše cíle, pokud jde o zákazníky.“

„Věříme v neotřesitelnou sílu americké ekonomiky a pojišťovnického průmyslu. Uznáváme renomé společnosti Hartford jako skvělé značky v tomto segmentu,“ řekl Michael Diekmann, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Allianz SE. „Očekáváme, že se nám naše investice bohatě vrátí.“

Podmínky investice

Společnost Allianz odkoupí akcie za cenu 31 amerických dolarů za akcii, 750 milionů amerických dolarů prioritních akcií směnitelných za kmenové akcie po získání příslušných souhlasů 1,75 miliardy amerických dolarů z 10% podřízených dluhopisů (junior subordinated debentures). Dluhopisy může společnost Hartford vypovědět za nominální hodnotu po deseti letech od jejich vydání. Společnost Allianz SE rovněž obdrží warranty (opční listy, zajišťující právo prodat nebo koupit předem dohodnuté množství podkladového aktiva), které ji opravňují k nákupu kmenových akcií v hodnotě 1,75 miliardy amerických dolarů za realizační cenu 25,32 amerického dolaru za akcii, poté co tuto transakci schválí akcionáři. Waranty vyprší za sedm let.

Předběžné výsledky za třetí čtvrtletí

Společnost očekává za třetí čtvrtletí čistou ztrátu v rozmezí 8,50 až 8,80 amerického dolaru na akcii, včetně čisté realizované kapitálové ztráty v rozmezí 7,05 až 7,25 amerického dolaru na akcii nebo přibližně 2,1 miliardy až 2,2 miliardy amerických dolarů. Převážná většina realizovaných kapitálových ztrát oslabuje investiční portfolio společnosti Hartford. Kolem 75 procent této ztráty se týká investic do sektoru finančních služeb, které byly negativně ovlivněny nedávným nepokojem na trhu.

Společnost odhaduje, že účetní hodnota na akcii bude v rozmezí 55,55 až 55,85 amerického dolaru, bez AOCI*, a 41 až 44 americké dolary, včetně AOCI, k 30. září 2008. Účetní hodnota na akcii, včetně AOCI, odráží odhadovanou výši čisté nerealizované ztráty v rozmězí 3,4 miliardy až 4,2 miliardy amerických dolarů, po zdanění a časovém rozlišení pořizovacích nákladů (DAC).

Společnost očekává, že ve třetím čtvrtletí zaznamená příjmy z hlavní činnosti (core earnings) na akcii* v rozmezí 1,50 až 1,60 amerického dolaru před zohledněním efektu časového rozlišení pořizovacích nákladů. Příjmy z hlavní činnosti zahrnují odhadované důsledky katastrof v průběhu roku v ceně 230 milionů amerických dolarů nebo 0,77 amerického dolaru na akcii po zdanění. Společnost odhaduje zatížení zhruba 3,05 amerického dolaru na akcii nebo 915 milionů amerických dolarů, souvisejících s přehodnocením svých odhadů budoucího hrubého zisku, běžně označovaného jako „DAC unlock“. Odhad budoucího hrubého zisku je založen na čísle 1165 tržní úrovně S&P 500 k 30. září 2008.

Depozity životních operací a toků se očekávají ve stejné hladině nebo nad dříve uváděným rozmezím za třetí čtvrtletí 2008, kromě amerických variabilních ročních depozit, které jsou lehce pod hodnotou. Výnosnost investic do pojišťovnictví (combined ratio) probíhajících operací, pokud jde o majetek a nehody, kromě katastrof a vývoje v minulém roce, by měla být podle odhadů ve třetím čtvrtletí 2008 ve výši 91,8 procent. *Označená finanční měřítka nejsou vypočítána podle obecně uznávaných účetních standardů („non-GAAP“). Více informací naleznete v kapitole o non-GAAP finančních principech.

Kapitál

„Díky této investici společnosti Allianz SE, plánujeme, že zakončíme tento rok s kapitálovou marží o asi 3,5 miliard amerických dolarů větší než jsou modelové požadavky ratingové agentury na získání úrovně ratingu AA,“ řekl Ayer. Tento odhad počítá s tím, že tržní úroveň na konci roku bude stejná jako na konci třetího čtvrtletí, modely ratingové agentury zůstanou nezměněné a operace společnosti budou ve zbytku roku realizovány podle plánů.

Výše uvedená čísla představují předběžné odhady založené na informacích, které jsou v současné době k dispozici. Skutečné finanční výsledky společnosti za čtvrté čtvrtletí se mohou zcela lišit. Prosím, prostudujte si poznámky na konci této tiskové zprávy, kde naleznete další informace o rizicích a nejasnostech, které mohou způsobit, že budou skutečné výsledky odlišné.

Dividendy

V souvislosti s finanční investicí společnosti Allianz a nárůstu volných akcií snížila společnost Hartford čtvrtletní dividendu na akcii na 0,32 amerického dolaru na akcii.

Jmenování vedoucího oddělení investic

S okamžitou platností se stal Greg McGreevey, který přišel do společnosti v srpnu, výkonným viceprezidentem a vedoucím oddělení investic společnosti Hartford a prezidentem společnosti Hartford Investment Management Company. Ve funci nahradí Davea Znamierowskiho, který z firmy odchází. Ayer řekl: „Greg je profesionál v oblasti vyzrálých investic a má na svém kontě mnoho úspěchů. On a jeho tým se stane součástí našeho portfolia, bude posuzovat naše investice a určovat směr, kterým se máme ubírat v tomto velmi proměnlivém tržním prostředí.“

„Dave pracoval pro společnost Hartford posledních dvanáct let velice oddaně. Vzhledem k nedávnému nebývalému neklidu na finančních trzích a jeho důsledcích pro naše investiční portfolio, jsme se dohodli, že bude nejlepší přinést do našich investičních operací novou perspektivu,“ dodal Ayer.

Jako finanční poradce a asistent transakce byla společností Hartford využita firma Goldman, Sachs & Co., která brala v úvahu i kapitálovou investici společnosti Allianz SE.

Komerční sdělení